S&P500, Nasdaq, Euro Stoxx, Ibex 35: a las bolsas les cuesta caer

S&P500, Nasdaq, Euro Stoxx, Ibex 35: a las bolsas les cuesta caer

S & P500, Nasdaq, Euro Stoxx, Ibex: Las acciones tienen dificultades para caer.

Cierra una buena semana para los índices europeos y estadounidenses a excepción del índice tecnológico NASDAQ 100, que perdió un 1,02% a pesar de la recuperación del suelo tras las fuertes salidas de papel de los primeros tres días de la semana

El S&P 500 volvió a establecer nuevos máximos históricos, subiendo un 1,23% para cerrar en 4.232 puntos. DOW JONES Ind también alcanzó nuevos máximos históricos y subió un 2,67% esta semana, cerrando en 34,777 puntos.

También una buena semana en Europa, donde el Ibex 35 tuvo la mayor subida de los índices europeos, un 2,77% con un cierre de más de 9.000 puntos en 9.059. Dax y EURO STOXX 50 volvieron a alcanzar sus máximos históricos con incrementos del 1,74% y 1,50% respectivamente. CAC 40 ha vuelto a su nivel máximo esta semana.

S & P500, Nasdaq, Dow Jones Ind, Dax, Euro Stoxx, Ibex: Variación semanal

SITUACIÓN

SITUACIÓN

En las bolsas de valores hay muchos temores pero la realidad es que el mercado está teniendo dificultades para caer, por lo que las previsiones de los analistas de las grandes entidades han alcanzado los topes máximos o de mercado, para quedarse cortos un tiempo. See the article : La familia que durante un siglo ganó una pequeña fortuna vendiendo la hora exacta a los londinenses. Es obvio que en algún momento el mercado corregirá y veremos un techo.

Las bolsas de valores alcanzan nuevos máximos y lo único que podemos hacer es prestar mucha atención a los factores que pueden hacer que dejen un techo como: inflación, aumento de rendimientos, tipos de interés o bajada. Por el momento, estos son los factores que más preocupan.

También debemos fijarnos en los aspectos geopolíticos que pueden provocar caídas bruscas. Finalmente, si se marca un techo, se produciría la aparición de un cisne negro, que por definición no es posible ver.

Aumentan las tensiones entre China y Taiwán. Las industrias y la tecnología tienen problemas con la cadena de suministro de microchips y entre Corea del Sur y Taiwán representan el 83% de la producción mundial de chips de procesamiento y el 70% de los chips de memoria. En lo que respecta a los problemas de cuello de botella en la cadena de suministro, debemos agregar tensión geopolítica.

Un ejemplo son las empresas automotrices, porque cada automóvil tiene más de cien microchips y el índice de semiconductores de Filadelfia no puede escalar actualmente.

La semana comenzó con perturbaciones en el mercado de valores debido a las declaraciones realizadas el lunes pasado por la secretaria del Tesoro de Estados Unidos y ex gobernadora del Banco de la Reserva Federal (FED), Janet Yellen, quien dijo que era posible que las tasas de interés tuvieran que subir para contener el crecimiento creciente de la economía estadounidense provocada por inyecciones de liquidez de billones de dólares en gastos de estímulo a la economía.

A pesar de que Yellen luego dijo que sus palabras fueron sacadas de contexto, los mercados ya habían sufrido de inmediato, especialmente los tecnológicos que, entre los problemas con el suministro de microchips, rejuvenecieron los miedos y aumentaron las tarifas, los excesos en sus ratings y el efecto de Las rotaciones de cartera en la dirección cíclica y en la dirección de las materias primas, terminaron una mala semana que pudo haber sido desafortunada y arrastró a la baja al resto de los índices. Bajo Big Tech, se destacó la pérdida del 5,14% en Amazon.

Nasdaq 100: Variación semanal de las grandes tecnologías

Las declaraciones de Kaplan, presidente del Banco de la Reserva Federal de Dallas, también tuvieron un impacto notable, al decir el jueves que quiere que la Fed comience a hablar de reducir las políticas de acomodación «más temprano que tarde», y que la economía está mejorando más rápido. de lo esperado y cita preocupaciones sobre excesos y desequilibrios en los mercados. El capellán dijo que «estaremos más sanos que una economía» si la Fed reduce la compra de bonos. Es decir, que comience la tapering para que cuando se anuncie veamos un fuerte impacto negativo en el mercado de valores.

Los terribles datos de empleo del viernes, que ningún analista esperaba, reflejan una extensión muy decepcionante del crecimiento de los salarios no agrícolas a 266.000 en abril, después de haber sido revisados ​​a 770.000 el mes anterior. Estos datos muestran que la recuperación es más débil de lo que cree el consenso. Los datos eliminan las expectativas de la caída y actúan como un bálsamo para las bolsas, al menos por el momento.

Este mal dato produjo el colapso del índice dólar, que cayó un 0,81% el mismo viernes y desencadenó el desembolso del bono a 10 años, aunque luego cedió casi toda la subida.

Los pobres datos de empleo eliminan la expectativa de un rejuvenecido pero, por el contrario, aumentan la expectativa de tensiones inflacionarias.

El alza de las materias primas exige mayores expectativas de inflación. Observe la correlación entre la evolución del índice de materias primas de Blomberg y las expectativas de inflación a 5 años.

Índice de materias primas Bloomberg

Las expectativas de inflación (según el gráfico de Charlie Bilello) vemos que están en el nivel más alto, al menos desde 2009.

Las expectativas de inflación de EE. UU. Están en su nivel más alto desde 2009

Los inversores temen que la inflación no sea temporal como cree la Fed y se cree que tardará mucho más de lo que nos dicen.

Los bienes están subiendo, la madera y el cobre están en niveles récord y el oro se está reactivando.

En lo que va del año, se han hecho públicos más de $ 456 mil millones. Representa una renta de dinero en bolsa y 4 meses superior a lo que había en bolsa en más de cinco años.

La consecuencia de todo esto a la hora de invertir en activos muestra que estamos pensando en la rotación sectorial en bolsa y considerando la posibilidad de invertir en activos distintos a las materias primas.

Si es así, uno piensa que a estas alturas tomar posiciones en bolsa, no parece del todo apropiado hasta que veamos una corrección y en ese caso, deberíamos pensar en empresas que tengan una correlación positiva con la inflación a tener.

La evolución del S & amp; Los sectores de P 500 fueron los siguientes en la última semana, mes y desde el comienzo del año (YTD):

Sectores SPDR Variación semanal mensual en YTD

La tabla muestra que los sectores energético, financiero y de materiales están progresando mucho más que el sector tecnológico en constante declive.

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SITUACIÓN TÉCNICA

SITUACIÓN TÉCNICA

Aparte de la agitación que el NASDAQ 100 provocó los primeros 3 días de la semana en las acciones estadounidenses y que llevó a perder su primer nivel de control, en el transcurso de los últimos dos días hubo un rebote con un cierre levemente del nivel de estimación. See the article : El Ibex 35 intenta consolidar los máximos en apertura pendiente de la Fed.

Las caídas tanto del Nasdaq Composite como del Philadelphia Semiconductor Index (I-SOX) han arrastrado al NASDAQ 100 por sus divergencias bajistas que actualmente se encuentran en proceso de ajuste y el «Nasdaq» ya tiene el 38,2% de su último Brevemente corregido. -tramo alcista terminal e I-SOX 61,8%.

A su vez, el NASDAQ 100 subió con el resto de índices en la divergencia alcista y el último resultado fue el rebote alcista desde el jueves.

S&P 500 y DOW JONES Ind el viernes dejaron nuevos máximos históricos. Las divergencias entre unos índices y otros probablemente lateralizarán los precios hasta que haya una convergencia al alza o a la baja en el grupo de índices tecnológicos que finalmente los lleve a la baja de ese lado.

La convergencia alcista podría llevar a las acciones de Wall Street a un fuerte tirón alcista y de la misma forma una clara convergencia bajista podría llevar a Wall Street a la corrección que se producirá tarde o temprano.

El problema es que en las páginas nunca se sabe dónde se romperán al final, incluso si la tendencia a largo plazo sigue aumentando.

S&P 500, DOW JONES Ind, NASDAQ 100 y Russell 2000 en el gráfico diario

S&P 500, DOW JONES Ind, NASDAQ 100 y Russell 2000 en Everyday Map

Europa está mejorando mucho su situación, con los principales índices europeos, Dax y Euro Stoxx 50 en términos de máximos históricos que pueden ser atacados en cualquier momento.

Dax, EURO STOXX 50, CAC 40 e IBEX 35 en gráfico diario

Dax, EURO STOXX 50, CAC 40 e IBEX 35 en gráfico diario

Los bancos apoyan el incremento, especialmente en el Ibex 35, pero Automoción se queda atrás y frena el incremento:

Sectores bancarios en Europa y automoción

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